소유권 이전 비소구 증권 대출의 정의. 비소구, 소유권 이전 증권 기반 대출(ToT)은 정확히 다음을 의미합니다. 귀하, 귀하의 주식 또는 기타 증권의 소유권 보유자(소유자)는 귀하보다 먼저 귀하의 증권에 대한 완전한 소유권을 제3자에게 이전해야 합니다. 대출금을 받습니다. 대출은 “소구 불가”이므로 이론상 단순히 대출 상환 의무를 회피하고 채무 불이행 시 더 이상 빚을 지지 않을 수 있습니다.
의심의 여지없이 좋은 소리. 어쩌면 너무 좋습니다. 그리고 그것은 다음과 같습니다. 소구 불가, 소유권 이전 증권 대출은 자금 조달에 필요한 현금을 확보하기 위해 거의 모든 경우에 증권의 일부 또는 전부를 매각해야 하기 때문에 증권의 소유권을 대출 기관에 미리 이전해야 합니다. 당신의 대출. 그들이 그렇게 하는 이유는 그들 자신의 독립적인 재정 자원이 충분하지 않기 때문입니다. 주식이 도착하는 즉시 실질적으로 주식을 매각하지 않고서는 사업을 계속할 수 없습니다.
역사와 배경. 진실은 수년 동안 이러한 “ToT” 대출이 IRS에 관한 한 회색 영역을 차지했다는 것입니다. 많은 CPA와 변호사는 초기에 이러한 대출을 판매로 분류하는 것이 매우 간단하고 가능했던 IRS의 이러한 실수에 대해 비판했습니다. 사실, 그들은 많은 중개인과 대출 기관이 이러한 구조를 중심으로 사업을 설립할 때까지 그렇게 하지 않았습니다. 많은 차용인은 당연히 이러한 대출이 과세 대상이 아니라고 생각했습니다.
그렇다고 해서 대출자들에게 잘못이 없는 것은 아닙니다. 한 회사인 Derivium은 2004년 파산할 때까지 자본 이득 및 기타 세금이 면제된 대출이라고 공개적으로 선전했습니다. 모든 비소구 대출 프로그램에는 자본 자원이 충분하지 않았습니다.
2008년 경기 침체가 닥쳤을 때 비소구 대출 산업은 경제 무직자작업대출 의 다른 모든 부문과 마찬가지로 타격을 입었지만 이라크와 이란의 혼란에 대한 두려움이 펌프를 억누르면서 에너지 주식과 같은 특정 주식은 급등했습니다. 석유 주식을 사용하는 고객이 있는 비소구 대출 기관에게 이것은 악몽이었습니다. 갑자기 고객들은 대출금을 상환하고 훨씬 더 가치 있는 주식을 되찾으려 했습니다. 자원이 부족한 비소구 대출 기관은 상환 후 고객에게 돌려줄 수 있을 만큼 충분한 주식을 다시 사들이기 위해 이제 시장으로 돌아가야 하지만 받은 상환 현금의 양이 지금의 고가 상품을 충분히 살 수 없다는 사실을 알게 되었습니다. – 가격이 책정된 주식. 어떤 경우에는 주식이 원래 가격의 3-5배가 되어 막대한 부족을 초래했습니다. 대출 기관은 반환을 연기했습니다. 고객이 법적 조치를 주저하거나 위협했습니다. 그러한 취약한 상황에서 한 번 이상 그러한 상황에 처한 대출 기관은 계속할 수 없었습니다. “돈이 되는” 주식 대출이 하나만 있는 사람들조차도 살아남을 수 없다는 것을 알게 되었습니다.
SEC와 IRS는 곧 개입했습니다. IRS는 비소구 주식 대출에 대한 명확한 법적 정책이나 판결을 수립하지 않았음에도 불구하고 차용인에게 90% LTV로 제공되는 그러한 “대출”이 채무 불이행뿐만 아니라 과세 대상으로 간주한다고 통지했습니다. 그러나 대출 초기에 자본 이득을 위해 대출 기관이 즉시 대출 자금을 조달하기 위해 주식을 매각했기 때문입니다. IRS는 대출 기관과의 합의의 일환으로 대출 기관으로부터 이름과 연락처 정보를 받은 다음 차용인이 원래 대출을 판매로 신고하지 않은 경우 차용인에게 세금을 다시 신고하도록 강요했습니다. 단순히 매도 주문을 했습니다. 대출 마감일로부터 벌금과 미지급 이자는 일부 고객에게 상당한 새로운 세금 부채가 있음을 의미했습니다.
그러나 소유권이전주식대출형 증권금융의 과세상태에 대한 최종적인 공식적인 조세법원 판결이나 국세청의 조세정책결정은 없었다.